[Article] Capsule #5 : Comment identifier le bon fonds d'investissement pour sa startup ?

Bienvenue sur la version texte de notre cinquième Capsule !

Depuis cet été, nous avons lancé notre nouveau format Capsule. Rendez-vous toutes les deux semaines avec un objectif inchangé : initier le plus grand nombre d’entre vous au sujet de l’investissement à l’aide de notions dites “de base”.

Vous préférez la version vidéo ? Retrouvez-la ici

Dans la Capsule #3 nous avons vu comment se rendre visible de l’écosystème VC, cette semaine nous préparons l’offensive.

Préparer votre assaut en cherchant à identifier les bons investisseurs à contacter pour votre roadshow. C’est le sujet que nous allons aborder aujourd’hui.

Chaque investisseur a ses propres centres d’intérêt, ils ne financent donc pas tous les mêmes projets, reste à comprendre comment trouver le fonds qui va financer votre projet.

Trois étapes pour identifier le bon investisseur pour votre startup

1 - Identifier le bon fonds d’investissement

Comprendre la thèse d’investissement du fonds:

• Le stage d’investissement* (quelle maturité de projet le fonds finance : seed, serie A, B ?)

• Les secteurs financés (B2B, consumer, fintech, hardware ?)

• Le portfolio du fonds - le type de société déjà financées (est-ce que votre secteur a déjà été financé par le fonds OU encore mieux est ce qu’il peut exister des synergies avec d’autres startups ?)

Vérifier qu’il y ait un match entre ces éléments et votre startup. Si ce n’est pas le cas, passez votre chemin, ne perdez pas de temps.

2 - Identifier le bon individu au sein du fonds

Reconnaître l’individu adapté à votre projet :

• Connaître les affinités secteurs du VC (au sein d’un fonds, chaque investisseur a généralement des spécialités secteurs par exemple)

• Les sociétés qu’il a déjà financées (match ou pas avec votre typologie de projet)

Identifier le bon investisseur dès le départ, celui qui aura le plus d’affinité avec votre projet, maximise forcément les chances d’être financé. Ce dernier comprendra mieux votre projet et sera plus en mesure de devenir un ambassadeur de votre startup au sein du fonds pour encourager un investissement.

3 - Qui privilégier dans votre prise de contact ? Analyst, Principal ou Partner* ?

Voici l’organigramme d’un fonds VC:

• Les postes avec un ✅ peuvent engager la société de gestion dans un investissementet sont aussi associés dans le fonds. Ils sont eux aussi rétribués sur la performance des investissements.

• Plus l’investisseur a un poste élevé dans l’organigramme, plus il a de l’impact dans la décision d’un investissement. Il semble donc logique de privilégier la prise de contact d’un Partner.

• Débuter par un premier rendez-vous avec un analyste est une étape souvent obligatoire dans tous les fonds.

Chaque personne de l’équipe d’investissement a de l’importance dans la décision d’investissement d’un fonds. Cependant, convaincre un Partner ou Principal est une priorité pour espérer être financé.

Le mot de la fin

L’objectif de cette capsule est de comprendre qu’il existe beaucoup de sociétés à financer mais aussi beaucoup de fonds et d’investisseurs différents. C’est donc primordial pour gagner du temps d’identifier le plus rapidement possible les bons contacts.

Préparez votre levée de fonds comme un sales qui prépare le démarchage de clients :

• Il faut comprendre l’activité et les spécificités du VC,

• Identifier la bonne personne en interne,

• Repérer les décisionnaires dans l’équipe.

Contacter le mauvais fonds qui ne finance pas votre secteur est aussi absurde qu’un serveur qui vous apporte un Pepsi à la place d’un Coca.

—> Pour gagner en temps et en crédibilité : ne surtout pas renoncer à cette étape. Pense à vous appuyer sur les ressources partagées précédemment !

Curation de contenu

Chaque semaine, je vous partage du contenu permettant d’approfondir la thématique abordée.
Aujourd’hui, je vous propose du contenu pour identifier les spécificités de chacun des fonds existants et leurs employés :

• Un listing de fonds internationaux avec leur stage d’investissement + secteurs (Notion réalisé par baby vc et la crème de la crème)

• Un site open source de fonds VCs (Open VC)

• Le guide ultime des fonds d’investissements français (la Tribune)

• Mieux comprendre le profil des investisseurs - les analystes (Overlook)

Glossaire

Roadshow* : faire le tour des investisseurs existants pour chercher à lever de l’argent.

Les stages d’investissement* : maturité du projet, quel est le moment où le fonds finance une société ?

L’alphabet de la levée* : vous entendez souvent parler de seed ? Serie A ? et vous ne comprenez pas ? C’est très simple : plus les lettres augmentent et plus les montants sont importants et donc la maturité des sociétés augmente : seed / serie A / serie B / serie C… Pour une première levée, vous vous situés généralement sur un seed ou Serie A.

Partner, Principal, Associate, Analyste* : ce sont les postes d’un fonds, voir l’organigramme plus haut.

Intéressé par la thématique de l’investissement ?

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